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2017年9月18日 星期一

台南企業(1473)終能攞脫品牌,回到那簡單的業務

圖取自: 青松

說在前頭:

專注。

其實我一直認為一個企業能成功,一定是在某一個業務擁有絕對優勢,而它的價值往往就在那裡,只要脫離這個業務範圍都是沒有好的下場。

曾幾何時,榮化的「福聚太陽能」也是類似的。

台南企業轉投資台南-KY,經營品牌,10年來落得一場空,甚至讓台南這個績優的好公司每年為了它提列3~5成的利潤去填補這個洞,這到底要不要再往下走下去?

單純看它的這二年的走勢來看;其實答案是肯定的,自從台南-KY的持股由50幾降至13%(品牌佔3%),台南自身的價值也逐漸的明朗起來了~

我會注意到它,是看到台南-KY的減資訊息以及它對外的說明未來營運的方向,至少大方向來說,它不會再這樣「大」虧下去了,再加上,台南1473對它也失去控制權及對本身降低了影响度了。

操作理由:

我想,那個原來獲利良好的台南應該會回來吧; 回到每股3~4元的好公司,目前觀察到除息前26元(含息1.2元),以長期來看,這似乎是很便宜的價位。

另外一點,成衣產業的淡旺季很明顯,每年的9月份買進,而至隔年的3月間都有不錯的勝率,已花了一個月慢慢的建立持股~,成本為24.55,並關注它的營運變化。
#11/7 - 目前沒人要我也愈買成本愈低了~欣喜!
#11/9 - 成本又降了24.22~

補充:與發言人徐小姐電話記錄(2017/11/20)

1. 問 : 運動產品,得力合資營收何時才能貢獻及發酵
    答 : 2018應即會轉盈,今年只有試單量。
2. 問 : 台南-KY對公司的影响?
    答 : 成衣97%,品牌3%,台南ky已無關僅持有13%,低於20%無法代為發言。
3. 問 : 電商 rue58.com 目前狀況? (這是這次主要的問題,因為發現根本不能用) 
    答 : 已沒有在營運(OK),公司一開始就沒有投入太多的資源。(是我期望的答案)
4. 問 : 長期投資是否可回到2-3元實力?
    答 : 各項轉投資會慢慢的回報,應有機會可達成並好轉。

請勿跟單,僅個人投資記錄。

(如果一家公司不夠專注,那絕對是一項扣分,記得四維航也有相同的問題~,當然也或許是因為原業務被逃汰或失去競爭力)


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